AMD如何在AI市场生存？不敌英伟达的竞争策略是什么？

引言

截至当地时间5月10日，AMD股价已从今年高位的227美元下跌至152美元，高位回撤超30%，而年初至今股价表现仅累计上涨3%，跑输同期标普500 的9.5%涨幅，也大幅落后行业领先者英伟达的81%涨幅。

年初至今股价表现

近年来，人工智能（AI）技术发展迅猛，在各个领域得到了广泛应用。作为全球领先的半导体公司，AMD 也积极布局 AI 领域，推出了多款 AI 芯片产品和解决方案，并取得了长足的进步。

在与英伟达等竞争对手的激烈角逐中，AMD 凭借其独特的优势逐渐站稳脚跟，成为 AI 市场不可忽视的力量。

本篇就来浅析下AMD在AI领域如何站稳脚跟！

一、AI算力市场溢出效应

今年来市场AI算力需求激增仍然持续，供不应求的局面短期无法改善。近日据台媒消息，英伟达、AMD两家公司冲刺高性能计算（HPC）市场，包下台积电今明两年CoWoS与SoIC先进封装产能。

台积电认为，今年AI服务器将会带来翻倍的营收增长。他们预测，未来五年AI服务器的年复合增长率将达到50%。

可见，人工智能算力激增对AI芯片的需求仍然是在满负荷运转。尽管英伟达在 AI GPU领域的市场份额超过90%，但巨大的市场份额溢出效应使得AI领域的角逐者，不得不去寻找可替代的选项。

那么，AMD就是坐在候补席的那位！根据分析师称，AMD在去年12月发布的MI300系列处理器是英伟达H100GPU不错的可替代品，其性能能媲美英伟达的80%以上。

瑞银证券分析师 Vijay 就估计，在2023 年，英伟达在人工智能服务器销售中的单位市场份额将达到 94%。但他表示，随着竞争对手推出竞争产品，到 2025 年和 2026 年，这一市场份额可能会下降到 75% 左右。

二、市场忌惮一家独大，巨头们需要选择

不可否认，英伟达在AI领域处于的主导地位短期内是无法撼动的，毕竟英伟达提前15年就开始布局CUDA软件平台，构建GPU硬件及软件生态系统，打造英伟达独有的AI算力、AI训练及推理的一套完整的AI解决方案。

正如：CUDA是英伟达专有的，只能使用英伟达的GPU才能运营。

但这种局面也不可避免的会引起市场参与者的警惕！几大科技巨头的云厂商如微软、谷歌、Meta、亚马逊、苹果等均已开始布局和研发自身的AI芯片研发。

基于对供应链单一的脆弱性以及一家独大后的成本不可控等诸多方面的担忧，巨头们积极开展自主研发的同时，也在寻找英伟达的可替代选择方案，他们需要更多的选择，而实际行动也在逐渐证明这一点。

三、AMD芯片的性价比高

通过比较AMD和英伟达芯片价格如下图，可见，AMD同等级系列的芯片AMD Instinct MI 系列 AI 芯片的价格普遍低于英伟达 A100 和 H100 系列芯片。例如，AMD Instinct MI250X 的价格仅为英伟达 A100 的一半左右。AMD 通过更低的价格来吸引更多客户，对于预算有限的客户来说，AMD 的产品是一个不错的选择。但是，如果需要更高性能的 AI 芯片，英伟达的产品仍然是更好的选择。

四、管理层连续多次提高AI营收指引

AMD 首席执行官苏姿丰 在公司 2023 年第四季度财报电话会议上表示：

AMD 的“数据中心 GPU 业务在本季度显着加速，收入超出了我们 4 亿美元的预期，这得益于 MI300X 与 AI 客户的更快增长。”

此前在2023年10月的指引中，AMD指出到2023年第四季度，其MI300系列AI GPU的销售将带来4亿美元的收入。

同时去年底，AMD 表示，它正在与 Microsoft、Meta Platforms、Oracle 等公司合作部署其 MI300 Instinct 系列数据中心 GPU。

这解释了为什么Su现在预计AMD的数据中心GPU收入在2024年将超过35亿美元。这比之前的20亿美元预期大幅增长，清楚地表明客户正在热衷于其新芯片。

接着，在24年4月的第一季度的财报电话会议上，CEO更加明确地表示：

AMD 面临当前的供应限制，随着下半年的展开，这将变成超出 40 亿美元销售目标的额外供应：我认为第二季度将是另一个显著的增长。今年我们每个季度都会增加供应。所以我认为供应链进展顺利。我们供应紧张。

因此，短期内毫无疑问，如果我们有更多的供应，我们就会对该产品有需求......因此，我们之前说过，我们的目标是确保我们的供应量超过当前指导，这是事实。因此，尽管我们将指导意见从 35 亿美元上调至 40 亿美元，但我们的供应能见度仍然远远超出了这一水平。

五、结语

人工智能领域的蓬勃发展提供巨大的市场基础，AMD的数据中心业务持续创新高。营收占比中持续扩大，尽管AMD落后于行业的领导者英伟达，但AI领域市场足够庞大，AMD作为英伟达的替代品也有足够的的空间。市场份额期待维持10%。

AMD正在努力追赶市场份额，AMD需付出更多努力来打造自身的GPU软件生态，并持续加大投入研发高性能GPU芯片，期待未来的3年内AMD的市场份额和竞争力有望进一步提供。

声明：本篇分享仅个人观点，不构成为任何投资建议，市场有风险，投资须谨慎！关注我，专注美股，分享有价值讯息、交易及见闻！